Depuis le début de l'année, leur fonds a gagné 17,48 %. Qui dit mieux ? Miriam Mascherin et Michel Tamisier, qui ont fondé Elite Advisers en 2007, ne spéculent pas sur l'or ou sur la baisse de la Bourse.
Leur fonds luxembourgeois Nobles Crus est dédié exclusivement au vin. « Les grands crus sont recherchés car ils sont rares, et la demande sur ces produits de luxe est croissante », explique Michel Tamisier. Et surtout, l'actif du fonds est bel et bien tangible. Mouton-Rothschild 1945,Château d'Yquem 1921, ou Ausone 1961 sont quelques-uns des 20.000 flacons qui attendent patiemment de prendre de la valeur dans les caves du Port franc de Genève. Et, malgré la crise financière, le marché reste actif. Les résultats de ventes aux enchères repris dans la dernière newsletter de Nobles Crus laisse rêveur. « Un double magnum de Petrus 1990 estimé entre 10.000 et 15.000 dollars a été adjugé à 17.000 dollars, 12 bouteilles de Lafite-Rothschild 1982 estimées entre 19.000 et 31.000 dollars ont été adjugées à 35.000 dollars. » Ce genre de fonds n'est pas isolé. « Depuis quelques années, nous assistons à une montée en puissance des fonds d'investissement, constate Pascal Kuzniewski, expert agréé en vins à Mougins. De même, on voit de plus en plus de professionnels devenir de véritables conseillers privés pour investisseurs désirant se lancer à titre personnel sur le marché du vin. »
Ce type de fonds reste réservé à quelques happy few pouvant investir au moins 125.000 euros, montant nécessaire pour souscrire une part de Nobles Crus. Ce n'est toutefois pas le seul moyen d'investir sur ce créneau. Il est même possible de devenir propriétaire de vignes par procuration. Les groupements fonciers viticoles (GFV) sont souvent proposés comme des produits financiers. Il s'agit d'une société civile ayant pour but d'acquérir des vignes pour les mettre à disposition d'un fermier qui va les exploiter. En contrepartie, l'investisseur va bénéficier de nombreux avantages fiscaux lui permettant d'optimiser sa situation patrimoniale (lire également ci-dessus).
Diversifier son patrimoine
Si l'opération comporte de nombreux avantages fiscaux, il ne faut pas la considérer qu'à l'aune des économies d'impôt attendues. « Il s'agit avant tout d'une opération de diversification de patrimoine, précise André Manière, dirigeant de Gestion Finance Saint-Vincent. En théorie, son rendement est relativement faible. Il n'excède pas 1,5 %. Mais il peut être sensiblement amélioré lorsque le groupement prévoit d'acquitter tout ou partie du revenu en bouteilles. » Le choix du fermier est alors déterminant.
Un des GFV gérés par André Manière a confié ses vignes à Jean-Nicolas Méo, l'un des vignerons les plus réputés de Vosne-Romanée. « Le loyer des terres viticoles est indexé sur le prix du vin à l'hectolitre. Pour les premiers crus de cette appellation, il équivaut à 17 euros la bouteille. Or, son premier cru Les Chaumes se négocie dans le commerce quatre à six fois plus cher suivant les millésimes. » La revente des bouteilles reçues en paiement du fermage permet d'améliorer le rendement de l'opération.