Des fonds pour profiter de l'envolée de la volatilité

Le contexte actuel doit inciter les investisseurs à faire preuve de capacité d'adaptation. Avec un CAC 40 qui évolue au gré des rumeurs et des spéculations sur telle ou telle décision américaine, il faut pouvoir garder la tête froide.
Par ailleurs, certains n'ont pas envie de s'intéresser aux warrants ou aux CFD et préfèrent continuer à gérer leur portefeuille à moyen terme. Enfin, pour un investisseur particulier, la solution consistant à acheter une option d'achat et une option de vente sur un même indice nous semble compliquée. D'ailleurs, le Monep est considéré de plus en plus comme un marché de professionnels.
Il nous semble dès lors pertinent d'opter pour les fonds qui sont acheteurs de volatilité. Les banques ont lancé des produits appliquant cette stratégie. Parmi les fonds qui sont disponibles, nous estimons que BNP Paribas Euro Long Vol (code : FR0010565424) présente un profil attrayant. Le fonds gagne plus de 9 % sur un mois. Il s'apprécie à chaque fois que la volatilité de l'indice Euro Stoxx 50 augmente. Autrement dit, plus les incertitudes s'accentuent en Europe, plus le fonds prend de la valeur.
Ce fonds permet de diversifier son portefeuille. Il est utile pour un investisseur qui est déjà exposé à diverses classes d'actifs (actions, obligations, monétaires...). Un fonds comme BNP Paribas Euro Long Vol doit être assimilé à un outil permettant de se prémunir contre les risques du marché actions en Europe. Il doit donc représenter une part limitée de vos avoirs. D'autant qu'il est exposé aux risques inhérents aux produits structurés.
Savoir rester raisonnable dans ses objectifs
Il ne faut pas attendre des rendements mirobolants sur un fonds comme BNP Paribas Euro Long Vol. Une hausse de 10 % serait déjà appréciable. La performance dépendra aussi de votre timing.
La volatilité peut fortement varier d'une période à une autre. Exacerbée au moment de l'éclatement de la bulle Internet, elle avait atteint un point bas en 2005. La crise des subprimes a conduit à enregistrer de nouveaux pics. Prendre une position sur la volatilité incite donc à surveiller régulièrement les événements sur les marchés.
Un bon outil de diversification
Nous estimons, dans un scénario du pire, que si l'indice Euro Stoxx 50 tombe à 2.700 points on pourra alors vendre le fonds. En effet, on observe que la volatilité est exacerbée dans les phases de chute de l'indice. Ce mouvement conduirait BNP Paribas Euro Long Vol à enregistrer une nette hausse. Cela illustre une nouvelle fois que ce fonds constitue une sorte d'assurance contre les risques du marché actions.
Bien entendu, il faut surveiller de près les conditions prévues pour mettre ce fonds en portefeuille. Les frais d'entrée sont de 2,3 %. Dans tous les cas, passer par un courtier en ligne paraît plus intéresssant. N'hésitez pas à négocier avec votre intermédiaire.