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Citigroup cède Smith Barney
à Morgan Stanley
L’ancien numéro un mondial cède le contrôle de sa filiale, mais conserve une participation minoritaire. Le démantèlement du groupe pourrait se poursuivre avec la cession de Citi Financial.
C’est officiel : Citigroup a confirmé le rapprochement de Smith Barney, sa société de courtage, avec les activités de gestion de fortune de Morgan Stanley. Une opération considérée par la communauté financière comme une étape majeure dans le processus de démantèlement de l’ancien leader mondial du secteur bancaire.
Morgan Stanley Smith Barney, qui sera dirigée par James Gorman, sera désormais le champion américain de l’intermédiation financière, avec 20.000 courtiers et 1.700 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Sa maison mère aura par la suite la possibilité de porter sa participation à 100%.
Citigroup renforce ses fonds propres
Citigroup gardera dans son périmètre Citi Private Bank et Nikko Cordial Securities, mais apportera la totalité de Smith Barney, Smith Barney Australia et Quilter à Morgan Stanley Smith Barney. Il recevra, après cet apport, 49% du capital et 2,7 milliards de dollars en cash.
L’objectif des deux banques est de réaliser 1,1 milliard de dollars d’économies, soit 15% de leurs dépenses combinées. Pour Citigroup, ceci lui permet de renforcer ses fonds propres de 6,5 milliards de dollars. Pour Morgan Stanley, le changement de statut lui permettra de se diversifier, peu de temps après le cataclysme intervenu dans le secteur de la banque d’investissement, symbolisé par la chute de Lehman Brothers.
Reste que, pour Citigroup, ce ne pourrait être qu’un premier pas. On parle désormais de la cession de Citi Financial, voire même d’une division en deux de la banque, avec d’un côté une «bonne banque» et de l’autre une «mauvaise banque», qui regrouperait toutes les créances douteuses.
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