ArcelorMittal sollicite
de nouveau le marché

ArcelorMittal récidive. En effet, le groupe multiplie les appels de fonds depuis janvier, l’ensemble de ceux-ci se portant à près de 9 milliards de dollars sur les cinq premiers mois de l’année. Le géant de l’acier s’apprête ainsi à émettre des obligations pour un montant total de 2,5 milliards d’euros. Il n’a pas souhaité diluer le capital des actionnaires. L’émission d’obligations annoncée ce mercredi servira, comme les opérations précédentes, à refinancer sa dette. Elle s’effectuera en deux temps. Des obligations au taux d’intérêt de 8,25% à échéance 2013 seront émises pour un montant total de 1,5 milliard d’euros. Par ailleurs, ArcelorMittal mettra sur le marché des obligations avec un taux d’intérêt de 9,375% à échéance 2016, pour un milliard d’euros. La clôture de l’offre est fixée au 3 juin. Les investisseurs accueillent la nouvelle avec enthousiasme. Le titre monte de 3,13% en Bourse vers 11h45, dans un marché parisien en hausse de 0,43%.

Réduction de la dette

L’émission d’obligations, annoncée ce mercredi dans un communiqué, a pour objectif d’«allonger le profil de maturité de la dette et refinancer l’endettement existant». Le groupe affiche son intention de réduire sa dette de plus de 4 milliards de dollars d’ici fin 2009. Fin mars, elle s’élevait à près de 27 milliards de dollars. ArcelorMittal a multiplié les acquisitions ces dernières années, afin d’asseoir sa position de leader mondial. Depuis plusieurs mois, le groupe est contraint de ralentir la production de ses usines de moitié en raison de l’effondrement du marché de l’acier. «L’autofinancement apparaissait impossible», selon les analystes d’Aurel.

ArcelorMittal avait d’ores et déjà annoncé son intention de faire prochainement appel au marché. Il avait indiqué qu’il pourrait émettre des obligations pour 2,25 milliards de dollars, en deux tranches de 750 millions de dollars à échéance 2015, et 1,5 milliard de dollars à échéance 2019.

Multiplication des opérations

Le 24 mars dernier, le géant de l’acier avait émis 1,1 milliard d’euros d’obligations convertibles. Il avait de nouveau fait appel au marché le 29 avril à travers une augmentation de capital, comprenant des obligations convertibles à hauteur de 500 millions d’euros, pour un montant de 2,26 milliards d’euros. Par ailleurs, le 13 mai, le groupe avait procédé à une émission d’obligations d’un montant total de 2,25 milliards de dollars. L’opération se constituait d’obligations au taux d’intérêt de 9% à échéance 2015 pour 750 millions de dollars. D’autres obligations, au taux d’intérêt de 9,85%, ont été émises pour un montant global de 1,5 milliards de dollars. Les taux d’intérêt proposés par le groupe restent stables d’une opération à l’autre.