Les valeurs pétrolières à la loupe
A quelques jours de la réunion de l’Opep, les cours du pétrole sont survendus. Pour les valeurs du secteur, de belles opportunités sont à saisir. .
Les cours du Pétrole ont chuté de plus de 50% depuis le pic historique de juillet à 147 dollars. A quelques jours de la réunion de l’Opep, vendredi à Vienne, la perspective d’une réduction drastique des quotas de production, ne suffit pas à enrayer la spirale baissière qui sévit depuis trois mois. Mais les indications de survente se multiplient. A proximité des 69,2 dollars, les cours pourraient rebondir. Les valeurs du secteur devraient en profiter. Tour d’horizon sous l’angle de l’analyse technique.
Brut : stabilisation des cours en vue
Le baril reperd 2 dollars à New York mardi, s’échangeant autour de 71,6 dollars, après être passé sous la barre psychologique des 70 dollars. Cependant, les indicateurs comme le RSI sont nettement survendus et on ne devrait pas tarder à assister à un mouvement de rebond de forte ampleur. L’écart de 57% avec la moyenne mobile à 150 jours, actuellement autour de 112,8 dollars en dit long sur le potentiel haussier court terme. Le support des 69,2 dollars laissé en août 2007 a été effleuré. Les cours du pétrole pourraient se stabiliser au-dessus. Dans ce scénario, on pourrait assister à un rebond en direction des 80, voire des 92 dollars le baril. Cependant, il ne faudra pas s’y tromper : il ne s’agirait que d’une vague mineure. La tendance de fond elle reste baissière.
La décrue enregistrée depuis juillet a fait entrer le pétrole dans une période de pétrole «moins cher» qui devrait perdurer encore de nombreux mois.
Bourbon : potentiel haussier de 28%
Le groupe spécialisé dans les services maritimes pâtît de craintes sur le financement de son programme d’investissement. Mais les perspectives de l’offshore pétrolier restent prometteuse, et la remontée du dollar devrait impacter positivement.
Sur le plan de l’analyse technique, la figure en «double creux» qui s’est dessinée à 21,2 euros suggère une accélération en direction des 29,4, voire 33,6 euros. La tendance de fond reste fragile en dessous de 39,8 euros.
CGG Veritas : potentiel de rebond de 60%
Le groupe spécialisé dans le sismique a dévoilé un très bon taux d’utilisation de ses navires au troisième trimestre. Les résultats devraient en tirer profit. Les perspectives sont bonnes et le groupe a renouvelé ses objectifs 2008.
Le titre a pris appui à deux reprises sur les 11 euros. La configuration court terme est propice à un mouvement de rebond. Le titre pourrait se hisser vers les 17,5, voire les 21,2 euros. La tendance de fond reste baissière en dessous de 28,4 euros.
Esso : potentiel de rebond de 26% minimum
Le groupe a confirme le premier octobre qu’il a écopé d’une amende totale de 83.558.400 Euros. La Commission Européenne a relevé l’implication d’Esso dans le cartel de l’industrie des paraffines.
Indécis depuis le 30 septembre dernier, le titre a dessiné un solide support graphique à 92,6 euros. A proximité de ce niveau, le timing est idéal pour revenir à l’achat dans une optique spéculative. On visera 1110 euros, puis 123 euros. A moyen terme, la tendance de fond reste négative en dessous de 143 euros.
Maurel & Prom : potentiel de hausse de 33%
Au premier semestre, le bénéfice net du groupe s’est élevé à 17,3 millions contre 13,9 un an plus tôt. Le groupe mise sur une production de 30 000 barils par jour à la fin de l’année. Le rendement prévisionnel devrait s’élever à 12%.
Revenu prendre appui à trois reprises sur le support des 8,6 euros, le titre semble bien disposé à enclencher une phase de rebond court terme. On visera les 11, puis 12,4 euros, soit un potentiel haussier de 33%. A moyen terme, on restera négatif en dessous de 14,3 euros.
Schlumberger : potentiel haussier de 28%
Le groupe parapétrolier reste confiant dans les perspectives à long terme. Au troisième trimestre, le bénéfice net a atteint 1,53 mds de dollars contre 1,35 un an plus tôt. Le chiffre d’affaires s’établit en hausse de 22,5% à 7,26 mds de dollars.
Après avoir pris appui sur le support des 34 euros, le titre affiche une évolution hésitante depuis quelques séances. IL pourrait rapidement venir combler le gap laissé le 17 octobre à 43,7 euros. Au-dessus, on viserait les 27,9 euros, soit à la clé une hausse potentielle de 28%. La tendance de fond, elle, reste fragile en dessous de 63,1 euros.
Technip : potentiel de 33%
Pour 2008, le groupe parapétrolier vise un chiffre d’affaires de 7,4 mds d’euros et une marge opérationnelle de 8%. La rentabilité devrait être au rendez-vous, même si les facturations devraient légèrement fléchir.
La zone des 21-24 euros devrait offrir un peu de répit au titre. La première résistance significative se situe à 31,9 euros, soit une hausse potentielle de 32%. Au-dessus, on viserait les 40,2 euros. En dessous de ce niveau, la tendance de fond reste négative.
Total : obstacle important à 40,8 euros
Le groupe a enregistré au premier semestre un bénéfice net hors exceptionnels et effet de stocks de 7 mds d’euros. Selon certaines rumeurs, le titre serait intéressé par la part que détient Sacyr dans l’espagnol Repsol.
Après avoir bien rebondi sur le support des 31,5 euros, le titre s’attaque maintenant à une solide résistance autour de 40,8 euros. Sans dépassement rapide, il pourrait retomber aussi vite sur ses plus bas. A l’inverse en cas de rupture, on viserait 45,7 euros. La tendance de fond reste négative en dessous de ce niveau.
Total Gabon : obstacle important à 360 euros
Au premier semestre, le bénéfice net ressort à 251 millions d’euros, contre 184 un an auparavant. Le chiffres d’affaires progresse de 48,3% à 1,047 millions d’euros.
Le titre a pris appui en fin de semaine dernière sur le support des 254 euros. Le rebond pourrait se prolonger vers les 360, voire les 399 euros tout au plus. En dessous de ce niveau, la tendance de fond reste résolument baissière.
Vallourec : pas de répit en vue
La hausse des prix pétroliers et le regain du dollar face à l’euro ont porté le titre en 2008. L’année 2009 s’annonce tout aussi lucrative.
L'enfoncement cu support des 91,2 euros, aggrave la configuration technique. On restera négatif à court terme en dessous de 104,3 euros, avec 79,3 euros en point de mire. La tendance de fond reste baissière en dessous de 177 euros.
